在一个的美丽的村庄，住着一位老裁缝。他带着一副老花镜，脖子上围着一条软尺，额头上爬满了皱纹，一双布满老茧的双手，正在灵活地移动。原来，他在给他的孙子——约瑟，做一条毯子。
毯子上有很多黄色的星星和蓝色的月亮，看起来美极了！约瑟盖着爷爷制作的被子，温暖又舒适，再也没做过恶梦。不过，随着约瑟慢慢地长大，毯子也变得破旧，颜色不像从前那样艳丽，在床单的四角都有了些破洞。妈妈看见了，就叫约瑟把毯子扔掉。约瑟摇摇头说：“爷爷一定有办法。”
爷爷看了之后，把毯子翻过来，又翻过去说：“还可以做一件大衣。”说完便拿起剪刀剪了起来。
第二天，爷爷带着约瑟去赶集，别的小朋友看到都非常羡慕。但是，约瑟又渐渐长大了，那件大衣又变小了。这时，妈妈看见了又说：“都缝补过一次了，不然就扔了吧。”约瑟又摇了摇头说：“爷爷一定有办法。”说完，他就带着大衣去找爷爷了。
爷爷把大衣翻来翻去看了一遍，说道：“还可以做一件背心。”于是，爷爷又用他那双灵活的双手，把大衣裁成背心。
第二天，约瑟就穿着背心去上课了。日子一天天过去。有一天，妈妈对约瑟说：“你看，背心上都是颜料，应该把它扔掉了。”约瑟笑着说：“爷爷一定有办法。”
爷爷把背心翻过来，又翻过去说：“还可以做一条领带。”说完又开始剪了起来。
以后，每个星期五，约瑟都带着那条领带去看爷爷奶奶。一天，妈妈对约瑟说：“领带上都是污渍，应该扔了。”约瑟又笑着说：“爷爷一定有办法。”
爷爷把领带翻过来，又翻过去说：“这还可以做一块手帕。”说完又开始剪了起来。
第二天，约瑟把石子放在手帕上。手帕没几天，就破破烂烂的了。这时约瑟自言自语地说：“去找爷爷，爷爷一定有办法。”
爷爷接过手帕，把手帕翻过来，又翻过去说：“还可以做一枚纽扣。”说完又开始剪了起来。
有一次，约瑟帮妈妈干活的时候，把纽扣弄丢了！约瑟伤心极了！
约瑟不愿意丢掉那些旧东西，因为那些旧东西包含了爷爷对他的爱。