关键词：财务预警系统；财务危机
企业存在的目的和价值就是以其所掌握的经济资源去创造最大的财富，实现资产的不断增值。但是随着市场竞争的日益激烈，以及经济危机的频繁发生，财务失败将直接影响企业的生存和发展。因此，企业必须建立健全财务预警系统，建立新的评价指标衡量企业业绩，改进财务预警方法，在财务危机到来之前向企业管理当局发出信号，从而使其及时改善生产经营和经营策略，提高管理质量，以延长企业生命，减少或避免财务失败的出现。
一、企业财务预警系统的概念及功能
1.企业财务预警系统的概念
所谓财务预警系统，就是以企业信息化为基础，对企业在经营管理活动中的潜在风险进行实时监控的系统。即采用及时的数据化管理方式，通过全面分析企业内部经营、外部环境各种资料，以财务指标数据形式将企业面临的潜在危险预先告知经营者，同时寻找财务危机发生的原因和企业财务管理体系中隐藏的问题，并明确告知企业经营者解决问题的有效措施，作为企业财务管理的一张疏而不漏的“安全网”，有效提高其效率与效果。
企业财务预警系统强调一个“预”字。一方面，作为企业财务管理的组成部分，财务预警系统不仅仅是对企业过去与目前财务状况的分析与评价，更重要的，它面向未来，关注企业在可预见的将来可能面临的财务状况，强调对企业未来财务状况的预测，为企业经营活动、财务决策提供极有价值的预测信息，而这些信息是难以简单从会计信息系统获取的。另一方面，作为企业预警系统的组成部分，财务预警系统存在的意义与价值首先就在于它能随时保持高度的警惕性，从而在真正的财务危机尚未到来甚至尚未形成之前就预先觉察其苗头并提前告知经营者，使其得以及早采取有效措施而将危机隐患扼杀于摇篮之中，避免更大的危机来临。
2.企业财务预警系统的功能
企业财务预警系统，作为一种成本低廉的诊断工具，其灵敏度越高就能越早地发现问题并告知企业经营者，越有效地防范与解决问题、回避财务危机的发生。所以，一个有效的财务预警系统具有以下功能：
(1)信息收集。它通过收集与企业经营相关的产业政策、市场竞争状况、企业本身的各类财务和生产经营状况信息，进行分析比较，判断是否预警。
(2)预知财务危机的征兆。经过对大量信息的分析，当出现可能危害企业财务状况的关键因素时，财务预警系统能预先发出警告，提醒经营者早作准备或采取对策，避免潜在的风险演变成现实的损失，起到未雨绸缪、防患于未然的作用。例如，日元持续贬值将使向日本出口产品的厂商毛利下降，使拥有日元债权的企业资产贬值。而有效的财务预警系统则能预测日元与美元汇率变动走势，预先发出警讯使经营者早作准备，如及早降低出口日本比重、加紧催收日元债权、利用金融工具套期保值等，尽量减少财务损失。
3.预防财务危机发生或控制其进一步扩大。当财务发生潜在的危机时，财务预警系统还能及时寻找导致财务状况恶化的根源，使经营者有的放矢，对症下药，制定有效的措施，阻止财务状况的进一步恶化。如我国四通集团一度出现资金短缺、资金利润率下降的不良“症状”。经诊断，病因确定是过度多元化经营，尤其部分与主业无关的经营项目已经出现亏损。经营者得此讯息，果断决定调整经营战略“抓大灭小”，脱身不相关产业，充分发挥主业优势，从而避免陷入类似巨人集团因不合理投资于巨人大厦而破产的惨痛境地。
4.避免类似财务危机再次发生。有效的财务预警系统不仅能及时回避现存的财务危机，而且能通过系统而详细地记录其发生缘由、解决措施、处理结果，并及时提出改进建议，弥补企业现有财务管理及经营中的缺陷，完善财务预警系统，从而既提供未来类似情况的前车之鉴，更能从根本上消除隐患。毕竟只要企业吸取教训，不被同一块石头绊倒两次，失败依旧是成功之母。
二、企业财务预警系统构建类型
依其系统结构，企业财务预警系统有两种建立方式――总体财务预警系统和部门财务预警系统。现将两种方法分述如下：
1.总体财务预警系统。其主要功能是让企业经营者能提纲挈领，掌握企业整体财务状况，既见树木又见森林，预先了解企业财务危机征兆。
2.部门财务预警系统。即依企业主要经营部门分别确定检查要点并根据企业实际的经营经验，正确的评估现况后设立相应预警线，如对生产部门的产品成本、营销部门的销售费用、财务部门的利息费用、管理部门的管理费用等设定警戒值，侦查企业财务营运可能失衡的地方，及时进行必要的改进。
三、建立企业财务预警系统的几点建议
1.树立风险防范意识
牢固树立风险防范意识是企业财务预警系统得以成功建立并有效运行的前提。危机所带来的教训是惨痛的，痛定思痛后的人们认识到，无论是席卷全球大部的金融危机、肆虐神州的防洪危机，还是个别企业的财务危机其发生和蔓延都直接与风险防范意识的薄弱相关。而所谓风险防范意识首先要求全员上下，尤其是领导层在思想上对潜在的危机有清醒的认识和警惕，不被一时的、表面的“太平盛世”冲昏了头脑。同时，它还要求相关人员具备认识与控制各种风险的能力。思想是行动的指南，只有牢固树立起风险防范意识才可能编制出企业财务管理的安全网。
2.强化辅助系统的作用
企业财务预警系统需以两大主要辅助系统――会计信息系统和相关经营信息收集与分析系统为基础。企业是一个有机的整体，财务预警系统应该与其他子系统保持和谐的合作关系。应当考虑不同子系统的数据传递和各个子系统对各种数据的不同要求，实现企业数据共享，使各子系统之间的关系变得更加和谐。尤其在世界经济日益走向一体化的今天，世界在变小而市场在变大，分工日益细化而行业间又相互渗透，企业财务预警系统必须全面考虑各种因素，才能更早、更有效地发现财务危机蛛丝马迹。
3.综合运用量化与非量化因素
企业财务预警系统的设计不应单纯使用量化的模型、指标，非量化因素的分析也是必不可少的。量化模型、指标的优点在于其客观性、精确性，但其广泛应用受不同企业条件的差异性、评价标准的主观性及数据获取的难度与成本等限制，难以全面满足企业需要。而非量化因素有时会比量化指标更为可靠、灵敏和有效。比如，当企业出现下列情况时，尽管没有量化数据，也很可能预示着企业的财务状况发生了某种危机(1)财务预测在较长时期内不准确，(2)过度大规模扩张；(3)过度依赖贷款等。由此，财务预警系统应该既定量地比较分析、模型描述、趋势把握，又结合非量化因素甚至有经验分析人员的直觉判断作定性分析评价，定性、定量两手抓，两手都要硬。
4.保持运行路线的畅通
企业财务预警系统的有效运行还依赖于预警信息传递路线的畅通和对策反应的及时性。财务预警系统不仅包括原始信息的收集、分析和预警信息的产生，其最终价值的体现还在于该预警信息能迅速反馈到经营者那里并及时采取相应对策。正如体检的意义本身不在于发现未觉察的病症，更重要的是开出药方并及时吃药早日康复，而不至枉等时期而不可救药。但是良药往往苦口，再加普遍的利益近视与侥幸心理，往往使陶醉于表面繁荣的经营者难以被“狼来了”的惊呼所唤醒，使预警系统空招冷落，而企业则痛失“挽狂澜于倒”之良机。
随着退市风波的奏响，上市公司不再可能永久保持圈钱的能力。作为上市公司必须时刻监测公司的经营业绩和财务状况。本文尝试将西方的财务预警系统的多变模式方法应用于我国上市公司。按建立监测与预警模型的前提条件、基本构思和意义加以论述并根据电子通讯行业上市公司的资料建立行业横向监测与预警模型。该模型用以预警企业在行业中的综合竞争能力，同时与其他企业的比较有助于企业寻找差距，进行合理的监控和预警。在横向监测与预警模型基础上，本文又论述了建立纵向监测与预警模型的方法，为今后的实证分析奠定基础。鉴于数据资料难以取得，本文未具体建立纵向监测与预警模型。
关键词：财务预警多变模式上市公司
财务预警多变模式在我国上市公司的应用
财务监测与预警是指在微观财务指标的基础上建立预警模型，从宏观的角度综合反映企业整体财务状况和行业财务状况，并对各运行指标进行观察、识别，判定经济运行的景气状态，并发出财务的预警信号。本文是运用西方财务预警多变模式的方法，建立上市公司财务监测与预警系统，观察财务经济的运行态势，同时，微观企业可以利用此系统进行对比分析，寻找差距并对自身的潜在危机进行预警，使企业实施财务监控、尽早发现财务与经营问题、及时采取有效措施成为可能。
一．财务预警系统及其多变模式的一般介绍
1.财务预警系统的一般介绍
所谓财务预警系统，是通过设置并观察一些敏感性财务指标的变化，而对企业或集团可能或将面临的财务危机实现预测预报的财务分析系统。财务预警系统的功能主要有：(1)监测功能。跟踪企业的经营过程，监控企业日常财务状况，在危害企业的财务关键因素出现之时，预先发现警讯，从中找出偏差及偏差发生的原因，以便早日寻求对策；(2)诊断功能。根据跟踪检测,对企业的实际财务状况与行业或标准财务状况进行对比分析，找出导致企业财务运行恶化的原因以及企业运行中的弊端及其病根所在；(3)控制功能。即更正企业营运中的偏差或过失，使企业回复到正常的运转轨道上，挖掘企业一切可以寻求的内部资金创造渠道和外部财源，在发现财务危机时阻止其继续恶化，控制其影响范围；(4)预防功能。即避免类似的情况再次发生。系统详细记录危机的发生、处理和解决过程，作为前车之鉴，增强企业的免疫能力。基于这些功能就要求预警财务指标具有以下特点：（1）高度的敏感性：财务危机有发生的苗头时，就能在指标上比较迅速地反映出来且能够比较灵敏地反映财务运行的主要方面。（2）强烈的预示性：这些指标必须具有先兆性，指标值的恶化能预示危机发生的可能性。（3）可靠性：财务指标本身是如实的，不偏不倚的，可以验证的，这是确保预警系统定量分析具有实际应用价值的重要基础。（4）重要性和有代表性：指标反映的内容在经济活动中居重要地位，且具有同类指标的波动特征。（5）可操作性和及时性：要求选择的指标既要反映问题的主要方面又不可过于复杂，且都能及时搜集到相对可靠的指标值。（6）光滑性：指标受不规则波动因素的影响较少。
1.财产保险公司经营的负债性与外部性。财产保险公司是负债经营，自有资本只占资产负债的很小部分，并且其净值越小、错误决策导致的公司损失就越小，公司就会越倾向于采用高风险的经营策略。
2.财产保险合同的不完全性。财产保险合同的不完全性使得公司面临着不可避免的风险。一方面，信息的不对称性使合同交易前后可能出现逆向选择和道德风险；另一方面，由于财产保险公司和投保人的有限理性主义和事后机会主义，以及外部环境的复杂性和不确定性，使得财产保险市场的不确定性得不到完全解决。
3.财产保险公司的委托关系。财产保险公司内部存在所有者与经营者之间的委托关系，公司经营者作为有限理性的经济人可能会采取机会主义行为，在缺乏科学、有效的激励和业绩评价机制的情况下，可能导致经营者更多关注自身利益而忽视谨慎的经营原则。
构建科学、完善的财产保险公司财务预警系统
（一）建立财产保险公司财务风险预警机制
完善的财务预警机制是防范财产保险公司风险的有效保障，它能在可能危害公司财务状况的关键因素出现时预先发出警告，及时找到产生风险的关键原因，从而采取有效地措施以避免财务风险的进一步扩大。
1.财务风险全方位预警机制。财产保险公司应当实行“统一组织领导、统一管理、统一监测、分级监控”的全方位财务预警机制，在保监会和各财产保险总公司建立全方位预警部门，以分析公司面临的国内外政治经济形势，及时处理所接收到的预警信息，从而采取防范财务风险的各种决策和措施。
2.财务风险传导预警机制。传导预警机制按照行政区划可以在保监会驻各省（市）的派出机构和财产保险公司的省级分公司建立，并具体负责本辖区财务风险的监测和预警，以及及时传导总公司和分公司防范财务风险的各种决策和措施。建立与总公司相衔接的区域性传导财务风险预警机制，并实行内外多层次、多功能的信息反馈网络，不仅能有效地监督、管理分公司和抵制来自各个不同层次的干预，还能最大限度的降低财务风险导致的损失。
3.财务风险终点预警机制。财产保险公司财务风险终点预警机制是对公司终点活动的监测预警，公司建立财务风险终点预警机制应在各分公司实施组织规划，以稽核部门为核心并由主管、会计和企划等部门联合参加，从而更好的与全方位预警机制和传导预警机制相配合，从而形成一套自上而下、全面有效的财产保险公司财务风险预警系统和实现风险监测预警的动态循环，以促进公司财务全面风险管理工作的建设。
（二）财产保险公司财务风险预警的系统建设
1.组织体系建设。财产保险公司需要成立财务风险预警管理委员会、管理部门和执行部门等专门的组织机构来确保财务风险预警系统功能的实现，并通过建立健全信息披露制度、资产负债管理制度和会计统计检查制度等来确保预警系统的正常运作。财务风险预警管理委员会的成员一般由企业经营管理者和财务管理人员组成，还可能包括一定数量的外部管理咨询专家。当预警监测指标处于基本正常或低度危急状态时，预警部门要提供相应的预控方案给决策层，由决策层下达给各职能部门执行，从而实现财务管理系统的正常运行。
财务风险预警管理部门由专门行使财务风险管理职能的人员组成，是具体实施监测和预警的牵头组织部门，对财务风险预警管理委员会负责。该部门的主要工作是根据公司预警管理战略的要求来传导、落实和执行各项具体的预警措施，即监督和管理预警执行部门各项财务风险决策的实施情况、调查财务风险环境、整理分析财务风险信息，从而向财务风险预警管理委员会反映财务风险的具体情况，为财务风险预警决策提供依据。
财务风险预警执行部门是财务风险预警系统组织架构的基层单位，主要负责制定基本的财务风险预警细则和办法、组织实施本系统的财务风险预警和管理活动，并及时向财务风险预警管理部门反映财务风险的实际状况。财产保险公司的其他管理部门和经营部门必须接受同级财务风险预警组织机构的检查管理，并有义务积极配合其工作以共同促进保险市场的有序发展。
2.信息管理体系建设。信息管理系统通过对相关信息进行再加工发现异常变动数据，并及时传递到各相关管理部门，从而为财务预警系统提供充分的预警信息数据，使其及时采取有效的风险防范和控制措施以降低财务损失。因此，财产保险公司应不断完善管理信息系统，实现各子系统资源的共享和功能集成，以保障财务风险预警系统的有效运行。
（三）财产保险公司财务风险预警系统配套措施的完善
1.预警的财务风险及其采取的对策。预警的财务风险包括误警和漏警，它是预警结果与实际情况不一致所产生的不利影响。在高度财务风险状态下，财产保险公司应当根据自身实际情况和各指标的风险评价结果采取财务风险避免策略、合并或兼并策略和冒险策略等措施；在中度财务风险状态下，财产保险公司应采取财务风险抑制策略和分散策略来防范财务风险的进一步恶化；在低度财务风险状态下，财产保险公司可有意识的采取财务风险预防战略和适应战略来防止和减少财务风险的发生；在正常财务风险状态下，财产保险公司应采取财务风险准备与补偿战略，以增强公司抵御财务风险的能力。
2.提高社会风险防范意识，完善内部控制机制。一方面，通过加强公众的财务风险知识和风险意识，为财产保险公司的发展创造良好的社会环境。另一方面，财产保险公司要建立完善的内部控制制度：依据信息技术建立上下配套的管理体制，实现经营规模的扩大与内控水平和资金实力的匹配，实行严格的分级授权授信制度和内部稽核以规范经营活动程序，从而实现内控制度与财务预警系统的有机结合。3.保持预警系统的稳定性与灵活性，并适度公示预警系统。财产保险公司的财务预警系统应在追求相对稳定的同时保持一定的灵活可调整性，即要根据内外部环境的变化确定每个阶段的重点监测指标，并根据实际情况进行及时的调整补充以做出正确的决策。