皇帝回到宫中，大发雷霆，要斩杀两个骗子，可骗子没有那傻，早已逃之夭夭了。皇帝听说骗子跑了，被气昏了，皇帝无奈，只好去审问两为大臣了。
“你们为什么要骗我，你不怕死么？”皇帝两眼睁的大大的，现出一副吓人的模样。
“陛下，我们知错了，饶了我吧。”老大臣跪在地上，吻着地面。
“陛下，你败坏朝纲，不能怨我们！”官员决定就是死，也要骂这个昏君。其实他的后背早毛汗了。
“什么？你竟敢骂朕败坏朝纲，来人，将他给我斩了！”皇帝气疯了。
这时众臣为他求情，希望不斩他。
“那好，就将他打入大牢。”官员死里逃生，拣了一条性命。
但老大臣，却话言巧语惹怒了皇帝，被处斩了。
皇帝一天比一天昏庸，最终他的王国覆灭了。
皇帝游行完仪式后，对两个骗子为他量身制作的“龙袍”当成了天上的绸缎。
但是皇帝在一天带着那两个忠诚的大臣去花园游玩时，皇帝索性问起了“黄袍”的事情。两个忠诚的大臣终于说出了真相。皇帝听后大怒，说什么也要杀死那两个骗子，两个大臣劝皇帝说：“皇上，不如我们两个想一个办法来侮辱那两个骗子，将功补过！”皇帝想了想便听了大臣的话。
第二天，皇上假装再来弄一个展会，让两个骗子再做两件一模一样的衣服，两个骗子听了皇帝的话，便又做了两件一模一样的衣服。当展会时，皇帝让两个骗子穿上了他们自己做的衣服，他们受不了这样的羞辱最后自杀了。
从此以后，皇帝发奋图强，要做一个励精图治的好皇帝。
游行大典举行完毕后，皇帝十分心虚，他其实看不见衣服，但为了证明自己是个聪明的人，一直隐瞒着心中的疑虑。那两个骗子也听到了小男孩的话，顿时感动了惊慌失措，开始害怕自己的谎言被拆穿。于是，两个骗子畏罪潜逃，将所有皇帝所赏赐的值钱的物品全部打包带走，连夜逃跑。
第二天，所有的人都知道了这件事情。“他什么也没有穿”的说法被证实了。所｛PAOMIAN.NET｝有人都知道了皇帝的愚蠢，那些说过“皇上的新装真是漂亮”的那些人，也让皇帝知道了他们的虚伪。
这个皇帝开始逐渐意识到了自己的荒唐和错误。从那开始，他不再过于注重自己的外表，开始关心起了军队，关心民生，得到了人民的爱戴，国家也越来越强大了。
三年后，这两个骗子终于被抓到了。当皇帝问你们为什么要骗我时。这两个骗子傲慢的说：“我只是想帮陛下看出谁是愚蠢的。”有一个骗子说：“如果陛下您让我俩管理国家大事，我可保你国家安宁。”这位皇帝想了想说：“我三年前刚杀了我两位大臣，那就由你俩来接任他俩的职位吧！”许多大臣都不让皇帝这样做，可是这个愚蠢的皇帝把这些反对的大臣都给杀了。
这个国家慢慢就走向了腐败。十年后，说皇帝没有穿衣服的小男孩也慢慢长大。他看见老百姓当了奴隶后被活活累死，心里非常难受。于是，许多老百姓在他的领导下发动了起义。一年后，这个小男孩的军队占领了这个国家的首都，杀死那两个骗子，那个愚蠢的皇帝被迫退位。这个国家灭亡了。
这个小男孩当上了皇帝，他宁记那个愚蠢皇帝的下场。他告诉他的子孙千万不要学这个愚蠢的皇帝。