游行大典终于结束了，但皇帝的脑子还是十分混乱，“他根本没穿衣服嘛！”“就是，一个孩子说他根本没穿衣服啊。”这几句话一直在皇帝耳边嗡嗡作响，皇帝终于沉不住气了，他立即召集内臣们“开会”。
“诸位爱卿，”皇帝说，“你们有没有听见大家的议论，你们真的看见我的衣服了吗？”
“呃……回皇上，我们……”大臣们不知如何作答了。还是那个“诚实”的老大臣站出来：“回皇上，我们……看到了，真的看到了，那是多么美丽的花纹啊，那么多么亮丽的色彩啊！”老大臣邮件那件衣服“毫不留情”地夸奖了一番。“那么，大家为什么都说没有看到呢？我怎么觉着……他们说的是对的。”皇帝还是在犹豫什么，那位官员“出列”：“回皇上，那只能证明，全城多数人都是愚蠢的，只有看得见衣服的才是聪明的，称职的。”官员说道“聪明称职”的时候，皇帝不禁有些心虚，他又隐约感到自己好像受骗了，惴惴不安。
“宣那两个织师。”尽管皇帝让多少个太监去宣读“圣旨”，又有什么用呢？那两个骗子早就已经逃之夭夭了，皇帝气急败坏，终于明白自己上了那两个骗子的当，立即发出了追捕令，要追回那两个骗子，派出了几千兵力，终无结果。这时，朝廷中也出现了不少忠义之士，他们劝皇帝：“皇上务必要汲取此次的.教训，不要整天浸泡在衣服堆中，不管朝中事。”但那昏庸的皇帝啊，哪听得了这番话，把那些忠义之士杀了，继续换着自己的锦衣……
过了五年，这个国家遭到了攻打，人心大乱，但皇帝仍然不急，还是离不开自己的更衣室，不到三个月，国家被占领了，宰相就是那两个骗子……
原来，这两个骗子是邻国的间谍……
游行大典在人们的议论纷纷中结束了。回到大殿，皇帝来回走在镀金的地板上。他早已觉得这件是不大自然，然而他不敢说，他怕别人说他不称职。皇帝很是生气，剥夺了老大臣和官员的官职，并说：“通告全国，全力追缉两名罪犯!”他那里知道，那两个骗子早已带着财宝逃之夭夭了。
这时，一名镇守国库的小兵跑来，说：“陛下，不好了!国库已没有多少金条了，您……您已把资救用的钱用去买衣服了。”这可毫不夸张!那么大的城堡，除了开会用的会议室——现在已经布满蜘蛛丝，餐厅，大堂，寝室外，其他地方都是衣柜。金边门，银边框，全部都是发亮的。最可怕的是，国家开始贫穷，百姓们也渐渐不再相信皇帝了。
“什么?”皇帝很惊讶。
“是……是的……是真的'。”小兵低头说道。一位大臣说：“陛下，臣有个主意……”
“快说!”皇帝说。
“是，陛下。我们可以把您的一小部分衣服卖出去。您有数不清的衣服，并且每一件价值连城。”
“不行，即使整个国家贫穷，我也不卖掉一件衣服!”皇帝说。
“这……”大臣们都面面相觑。
“行了!退朝吧。”皇帝不耐烦了。
次日，邻国攻入，灭了这国，杀了皇帝。从此，这个国家灭亡了。
自从笨皇上上次被骗子骗了以后，觉得很没有面子，要挽回面子，他又要游行。这个消息一传开，商家又纷纷找皇帝做新衣，这次皇帝精心挑选了一位商人，皇上问这位商人:“你要给我做一件什么衣服?”商人眼珠一转，胸有成竹的说:“陛下，我要给您做一件又薄又轻的衣服，而且是金线做成的。”皇帝听了很高兴，问商人要什么尽管开口说。商人说:“不多，只要4袋黄金。”皇帝想起了上次的丑事便大声说:“你要敢骗我，我就杀了你!”商人连忙下跪，哀求说:“我怎么敢骗陛下您呢?”吸取上次的教训，皇上让商人在皇宫中做衣服，并且由自己亲自查看，夜以继日的工作，不出几天服装有了样子。皇帝看着自己心爱的衣服快要做成，非常高兴。
但商人在皇宫里做的衣服是黄金做的`，而在家里做了一个纸衣服，外面涂了一层金油漆，简直一模一样。到了衣服做好的那一天，商人偷偷的调了包，皇帝穿上了金光闪闪，大臣们都拍手叫好，立马给商人4袋黄金，商人偷偷拿起黄金溜之大吉了，皇帝什么时候都穿着它，睡觉也穿，吃饭也穿，洗澡也穿但弄上了水颜色都掉了，皇帝火冒三丈高，让士兵去抓商人，但这个商人早已不知去向，这个皇帝又上了一次当。
国王气急败坏的回到宫殿后，越想越觉得不是那么回事，小女孩的声音一直回响在耳边，上当受骗的奇耻大辱，令国王火冒三丈，恼羞成怒。国王愤怒地拍着桌子，下令全城搜索那两个可恶的骗子：“马上给我抓住他们，朕要将它们碎尸万段”。然而，那两个骗子早已带着国王赏赐的金银珠宝落荒而逃，不知去向。
邻国皇帝的使者觐见国王说：“那两个骗子是皇帝的新装(续写)父子关系，到处招摇撞骗，我家主公曾经深受其害，特差小人前来禀告。”这时，国王才彻底幡然醒悟，痛心疾首。吃一堑长一智，国王诚恳的对大臣们说：“希望不要再发生这样自欺欺人，掩耳盗铃的'事了”。从此，国王改掉了这个不好的陋习，开始整顿朝纲，集中精力治理国家，努力使百姓们能够安居乐业。
百姓们得知国王痛改前非，奔走雀跃，并且积极提供线索，最终严惩了一大批祸国殃民，罪有应得的不法之徒，其中就包括这两个超级可恶的大骗子。
从此，老百姓过上了好生活。
皇帝在游行大典完毕后，终于保住了他的面子，他心想：我的威信终于保住了，要不然以后我的子民们该如何看到我呀!这一切都是那个愚蠢的小男孩的错，我一定饶不了他!”想着，皇帝便命人去捕捉小男孩。
小男孩被带到皇帝跟前，国王见了他，便气打不一处来，生气的说：“你这个愚蠢而无知的`人，我的衣服可不是谁都能看见的，只有那些聪明的人才能看见，比如像我。”皇帝一脸得意，以为小男孩听了之后一定会钦佩他。谁知小男孩的话语如黄蜂的刺似的，刺进了皇帝的耳朵，打破了皇帝的傲气。只听小男孩说：“国王陛下，您可真是“仁慈”呀，被人骗了都不知道，还感激别人，没有穿衣服还非说穿了最精美的衣服，这还真是打肿脸——充胖子呀!其实我们老百姓都知道你没穿衣服，只不过人们都不愿承认自己是愚蠢的，其实您才是最愚蠢的!”皇帝的心顿时被揉了一下，即刻派人去搜查那两个骗子的住处，结果找出了许多细丝和金子，皇帝顿时恍然大悟，感谢小男孩的一言惊醒梦中人!小男孩为了惩罚拿来那两个骗子，上他们重新来过，所以让他们学会织布，未老百姓无私捐赠衣服而来赎他们的罪。皇帝宽容的原谅了他们，还放弃了以前奢侈的生活，成为了一个受百姓敬仰的好皇帝!