关键词：供应链融资；商业银行；风险管理
中图分类号：F832.2文献标志码：A文章编号：1673-291X(2008)09-0061-02
一、供应链融资的概念和特点
所谓供应链融资，是指对一个产业供应链中的单个企业或上下游多个企业提供全面金融服务，以促进供应链核心企业及上下游配套企业“产―供―销”链条的稳固和流转畅顺，并通过金融资本与实业经济的协作，构筑银行、企业和商品供应链互利共存、持续发展的产业生态。
与传统的贸易融资业务相比较，供应链融资的最大特点就是在供应链中寻找出一个大的核心企业，以核心企业为出发点，为供应链提供金融支持。一方面，将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企业，解决中小企业融资难和供应链失衡的问题；另一方面，将银行信用融入上下游企业的购销行为，增强其商业信用，促进中小企业与核心企业建立长期战略协同关系，提升供应链的竞争能力。
从操作上看，供应链融资业务的特点可总结为“封闭运行，单笔操作”。银行围绕贸易本身进行程序设置和寻求还款保证，提供信贷时，着重关注的是融资链流程是否符合“封闭性、自偿性和可控性”三原则。银行对资金流向和物流信息进行监控，跟踪融资的使用和进出口结算情况从而能够有效的控制资金流向，大大降低融资的风险。同时银行对于授信企业的考量不再强调企业所处的行业、企业规模、固定资产价值、财务指标、担保方式等的考量，而是强调企业的单笔贸易真实背景和供应链主导企业的实力和信用水平，从而使一些难以获得信贷的中小企业可以通过贸易融资或的银行的支持。将物流、资金流和信息流三者统一起来控制管理，这就是商业银行贸易融资业务发展的新阶段。
二、我国供应链融资市场的发展现状
在国际上，不管是作为供应链核心的大型制造企业，或是承担供应链整体物流业务的大型物流企业以及承担供应链资金流服务的金融企业，都在积极参与供应链金融活动，全球供应链融资理念已经形成。而我国供应链融资业务的发展起步较晚。
（一）国内商业银行供应链融资的主要模式
国内商业银行基于中小企业的供应链融资模式主要包括三种方式：（1）应收账款融资。这种模式一般是为处于供应链上游的债权企业融资，下游的债务企业在整个运行中起着反担保作用。即一旦融资企业出现问题，债务企业将承担弥补银行损失的责任；（2）存货融资。当企业处于支付现金至卖出存货的业务流程期间时，可以以存货作为质押向金融企业办理融资。银行重点考察企业是否有稳定的存货以及长期合作的交易对象和整合供应链的综合运作状况作为授信决策的依据。（3）预付账款融资。这种模式一般是银行为下游企业提供短期信贷支持。供应链中的下游企业往往需要向上游供应商预付货款，才能获得所需的原材料、产成品等，这种业务适用于供应商承诺回购条件下的采购融资。
（二）国内商业银行供应链融资的开展状况
与欧美企业相比，供应链融资在我国的发展处于起步阶段，但其发展非常迅速。
2005年，深圳发展银行先后与国内三大物流巨头――中外运、中储和中远签署了“总对总”战略合作协议，正式拉开了我国供应链金融活动的序幕，短短一年多时间，已经有数百家企业分享到了供应链融资平台带来的便利。
中国工商银行的供应链融资主要体现在“沃尔玛供应商融资解决方案”中，利用沃尔玛公司的优良信用，对其供货商提供从原材料采购、产品生产到销售的全过程融资支持。
上海浦东发展银行推出的“企业供应链融资解决方案”中，根据不同的服务对象和服务范围创新推出了在线账款管理方案、采购商支持方案、供应商支持方案、区内企业贸易融资方案、船舶出口服务方案和工程承包信用支持方案的六大业务方案，针对企业供应链管理的各环节需求精心设计而成，为企业的供应链管理提供了一整套全面、专业的银行支持服务，力争实现银企双赢。
中国银行于2007年7月也推出了其供应链融资产品“融易达”通过利用“核心企业”授信资源向作为供应商的中小企业服务提供资金融通，帮助其加速资金周转、扩大生产规模、降低单位成本，强化上游链条的力度，提升供应链整体竞争实力。
在外贸政策导向转变为要“积极扩大进口”的新形势下，2007年7月，深发展供应链金融再创新品，推出名为“进口全程货权质押授信业务”，该行基于进口贸易过程中的“在途货物”以及到港“仓储货物”设定质押，给予大宗商品进口企业授信。与传统“货押”业务不同的是，该业务既可以现货质押融资，还可以“未来货权”质押融资。
三、商业银行供应链融资业务的意义
供应链融资业务的推出在一定程度上为中小企业开辟了新渠道，促进了整个供应链的健康发展。在商业银行纷纷思考并推进战略转型的大背景下，供应链融资也同样具有积极意义，表现在以下几点：（1）开展供应链融资业务可以增加商业银行交叉销售机会，有效带动中间业务、结算业务和低成本结算性业务的发展，有助于优化业务结构，与我国商业银行向先进的交易性银行转型的目标相适应。（2）可以调整商业银行以大客户为主的客户结构，分散客户集中度的风险。为上下游企业提供资金支持还可以对整个供应链上的企业进行挖掘和开发，使得生产商、物流企业、零售商或最终消费者的资金流在银行体系内部实现良性循环。（3）根据《巴塞尔协议Ⅱ》对银行风险资产管理的要求，风险资产权重的大小直接关系到银行的成本和收益。由于贸易融资比一般贷款风险低且该业务有自偿性的特点，所以开展此业务有利于突破资本约束的限制，改变中国商业银行一直以来在传统发展模式下，风险资产规模扩张过快、信贷结构不尽合理和不良资产比率较高的现状，改善商业银行的盈利模式，扩大中间业务收入，增加收益。
四、商业银行开展供应链融资业务应注意的问题
（一）突出特色、提升功能，加快产品线再造
国际贸易融资竞争主要体现在金融产品和服务功能的竞争，当前国内商业银行贸易融资类新产品虽不断推出，但整体缺乏特色，引进的复制品较多，同外资银行相比还有一定的差距。另外当前国内多家银行都推出了供应链解决的整体方案，但在实践中仍然只针对供应链单一环节进行融资，因此服务能力还有待于进一步提升。针对这些问题，商业银行应该根据供应链各个环节的金融需求及风险特点，进行产品创新，大力研发给予存货即应收账款的融资产品，尤其要积极关注汇款结算的融资需求。另一方面，要结合供应链金融的特点，简化业务流程，提高业务处理效率。
（二）建立科学的管理模式，加强风险管理
在商业银行对供应链上的企业提供融资的过程中，伴随着资金、商品、单证的流动，涉及到客户、银行及物流企业等多方面的利益，也必然存在着一定的风险，主要表现形式有：信用风险、市场风险、法律政策风险、行为风险等，因此供应链上的参与各方应结合风险来源加强相应的风险管理。对此提出的建议是：（1）商业银行应加强与物流企业的充分合作，并加快建立信息技术平台，管理客户信息及时跟踪评估核心企业的经营状况，进行贷后管理的动态分析。（2）加快建立快速灵活的市场商品收集信息和反馈机制。物流企业和银行应及时收集商品的价格信息，监控产品的销售状况和价格变化趋势，根据市场行情选择质押物，设置合理的质押率，避免因信息不对称引起对质押货物的评估失真，控制并规避产品市场风险。（3）商业银行应建立完善内控机制。要建立严密有效的组织结构，加强自律，严禁有章不循、执纪不严等失控行为发生；其次要遵循内控的有效性、审慎性、全面性、及时性和独立性原则，任何人不得拥有超越制度或违反规章的权力。（4）积极呼吁立法部门在这方面尽快建立与国际接轨的法律法规，同时尽可能完善合同文本，明确各方的权利义务，降低法律风险。（5）加快培养建立一支高素质，覆盖前、中、后台的专业化队伍。通过引进人才，在职培训等方式开展针对性的学习，提升从业人员的业务素质。另外要注意在实际工作中不断总结积累经验，密切关注市场动态，完善对供应链融资的风险管理，增强风险识别能力。
（三）建立应急处理机制
由于供应链融资是多环节、多通道的一种复杂系统，很容易发生一些突发事件。因此，必须建立相应的预警应急系统，通过信息平台、流程制定、人员配备等对突发事件的发生要有充分的准备。一旦发生意外事件，能够不慌不乱，按照相应的措施快速处理。同时，商业银行要加快建立一整套预警评价指标体系，当其中一项以上的指标偏离正常水平并超过某一临界值时，预警系统必须发出预警信号，以便应急系统处理紧急、突发的事件，避免整体业务或组织带来严重后果。
参考文献：
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ThenewdevelopmentoftheCommercialBank’stradefinance
――SupplyChainFinance
TANMin1，2
（1.CentralUniversityofFinanceandEconomics,Beijing100081；2.ShanXiAviationProfessionalTechnicalInstitute,Hanzhong723102,China）
关键词：第四方物流；发展；制约因素；对策
中图分类号：F252.5文献标识码：A
一、第四方物流的概述
1.第四方物流概念的提出
在当今物流链中，买卖货物双方为第一、第二方，物流公司被称为第三方,而向前三方提供供应链管理、物流咨询等系统供应链解决方案的企业叫“第四方物流”。第四方物流(FourthPartyLogistics，4PL)这一概念最初仅是在1996年由埃森哲咨询公司(AndersonConsulting)在《战略供应链联盟》一书中首次阐述并作为专有的服务商标进行了注册。该公司认为：“第四方物流就是一个供应链的整合者及协调者，管理组织本身与其他互补所有的资源、能力和技术来提供综合的供应链解决方案。”4PL经营者基于整个供应链过程来考虑问题，扮演着协调人的角色:它一方面与客户协调，与客户共同管理资源、计划和控制生产，设计全程物流方案；另一方面与各分包商协调，组织完成实际物流活动。因此，4PL提供的是一种全面的物流解决方案，与客户建立的是长期、稳固的伙伴关系。
2.第四方物流的特点
（1）第四方物流的特点之一是其提供了一个综合性供应链解决方案，以有效地适应需方多样化和复杂的需求，集中所有的资源为客户完善地解决问题，因此对于传统以功能性为主，如运输、配送、加工等外包的第三方来说是一次不小的提升。综合供应链的解决方案包括:
①应链再造。供应链的参与者将供应链规划与实施同步进行，或利用独立的供应链管理的传统模式，将商贸战略与供应链战略连成一线，创造性地重新设计了参与者之间的供应链，使之达到一体化标准。
②功能转化。主要是销售和操作规划、配送管理、物资采购、客户响应以及供应链技术等，通过战略调整、流程再造、整体性改变管理和技术，使客户间的供应链运作一体化，提供技术、仓储和运输服务的最佳组合。
③业务流程再造。第四方将客户与供应商信息和技术系统一体化，把人的因素和业务规范有机结合起来，使整个供应链规划和业务流程能够有效地贯彻实施。
④实施第四方物流，开展多功能、多流程的供应链管理，为供应链功能或流程提供完整的服务。
（2）第四方物流的特点之二是通过影响整个供应链来获得价值，为客户带来的利益包括:
①利润增长。第四方物流的利润增长将取决于服务质量的提高、实用性的增加和物流成本的降低。由于第四方物流关注的是整条供应链，而非第三方中仓储或运输单方面的效益，因此其为客户及自身带来的综合效益会出现惊人的进展。
②运营成本降低。即通过整条供应链外包功能达到提高运作效率、降低采购成本的目的。流程一体化、供应链规划的改善和实施将使运营成本和产品销售成本降低。
③工作成本降低。采用现代信息技术、科学的管理流程和标准化管理，使存货和现金流转次数减少，工作成本大幅度降低，目前很多第三方物流提供商正采取这种流程或是信息化改善的步骤，通过与出色的服务提供商联盟来提高他们的技能。
④提高资产利用率。客户通过第四方物流减少了固定资产占用和提高了资产利用率，使得客户通过投资研究设计、产品开发、销售与市场拓展等获得经济效益的提高。第四方物流的出现能否解决我国“物流瓶颈”问题，在我国引起了广泛的关注。
二、目前我国第四方物流发展状况和制约因素
1.第四方物流在我国实施的意义
在当今的供应链环境中，随着市场竞争的加剧，企业对物流服务质量、服务成本提出了更高的要求，这就要求物流服务商从具体的运输管理协调和供应链管理上升到对整个物流供应链的整合优化和供应链方案的再造设计，建立社会化、现代化、一体化的物流模式已成为解决我国物流瓶颈的关键因素。第四方物流能够优化物流资源配置，推动物流业向规模化、社会化、网络化、现代化的方向发展；可以实现快速度、高质量、低成本的产品运送服务；能够解决在合作关系上普遍存在的问题，使合作双方能够彼此间信任；能解决整个社会物流的主要问题，使整个社会物流资源得以整合。可以看出第四方物流的核心竞争力就在于其可提供“一站式”的供应链解决方案，这一点是传统物流企业所不具备的。因此我国发展第四方物流不仅对于形成第四方物流市场有推动作用，而且对于整合传统物流企业资源及指导传统物流企业的转型都有重要的意义。
2.我国第四方物流发展现状
目前构成我国物流市场竞争主体的主要是第三方物流企业，总体来说，随着供应链不断向纵深发展，第三方物流企业面对客户复杂的物流需求显得力不从心，需要有专门的物流企业针对供应链活动提出完整而有效的方案。第四方物流企业就充当了这一角色。据中国仓储协会对全国450家大中型企业进行的调查显示，75%的企业将会选择新型的现代物流企业，并把自己的所有综合物流业务外包给这些物流企业。
我国目前物流市场中的第四方物流企业为数甚少，于2002年11月28日成立的广州安得供应链技术有限公司为东泽电器提供从供应商到经销商、从经销商到单一客户的一整套涉及货物运输、仓储、货物跟踪等全流程的解决方案，是国内第一家第四方物流企业；2002年12月，海尔集团物流有限公司与寰宇空港物流签订北京首都机场的物流合作项目协议，也标志着海尔物流己进入第四方物流领域；亚洲物流(天津)有限公司是中国第一家网络物流服务商；共和快捷也成为北京地区首屈一指的第四方物流企业。
3.制约我国第四方物流发展的因素
（1）第四方物流在中国的市场需求不足。如果说第三方物流是对供应链部分功能的整合，那么第四方物流则是对整个供应链的整合，其产生必须以第三方物流市场的高度发展为前提目前国内物流产业尚不成熟，大部分物流企业保留着“大而全、小而全”的经营模式，对物流效率缺乏重视，第三方物流产业还远远未达到高度发达，在这样的前提下，要发展第四方物流，显然存在着先天不足的障碍。
（2）缺乏客户的认可和信任。第四方物流服务就是要管理他人的资产、他人的网络，既要为客户设计一个价位合理的供应链解决方案，更重要的是在这个价位的基础上，从承运人和配送商那里为客户争取到一个面面俱到的协议。如果在这些具体的运作环节中，无法实现对客户的承诺，将失去客户的信任。
（3）物流设施和装备的标准化程度较差
设施和装备对第四方物流有着举足轻重的作用，也是其整合多方资源的一个必需的硬件。而我国在这方面做的相当不够，一是基础设施在质和量上都不够，且建设布局不合理；二是各种运输方式之间装备标准不统一；三是物流器具标准不配套；四是物流包装标准与物流设施标准之间缺乏有效的衔接。
（4）物流信息系统的建设滞后。具体拿TT技术服务提供商这个环节来说，4PL的实施离不开其所提供的全面供应链及物流信息管理系统，此系统必须与客户现有的商业物流服务平台进行无缝衔接，才能实现供应链上所有企业和第三方物流企业的信息共享，达到资源整合的目标。第四方物流企业往往有自己一定的技术实力，但不可避免的还是要依靠电信、呼叫中心等技术力量强大的服务商。从竞争优势的角度看二者的核心能力在于提供的服务具有很强的相似性，信息技术提供商也可能成为第四方物流的潜在竞争对手，而且由于它们自身的独特的技术能力和其擅长的模仿能力，难免不保证技术服务商也进入这个领域。
（5）人才的匾乏。4PL的管理咨询专家要具备综合的物流咨询能力，不仅要具备物流的基础知识和丰富的实战经验，还要具备人力资源管理、技术集成等全方位的知识和能力。
三、发展第四方物流的对策
1.大力发展第三方物流企业，为第四方物流发展作铺垫。因为第四方物流首先是通过第三方物流整合社会资源的基础上再进行整合，只有大力发展第三方物流企业，第四方物流才有发展的基础。目前我国物流企业发展比较分散，既有改制后的大型物资集团，又有生产企业延伸供应链而形成分管专业化物流公司，还有外商和民营企业，为满足加入世界贸易组织后对现代物流的需要，必须大力发展第三方物流，培育大型企业集团，这样既可以在不增加资本投入的情况下，提高物流业的效益，又可以为协作企业创造“第三方利润源”。
2.促进物流信息化的进程，加速电子商务与现代物流产业的融合，建立全国性的物流信息共享平台。我国目前正在推进信息化进程，同时物流业在我国经济中占重要的地位，把当前蓬勃发展的电子商务和现代物流产业结合起来的最佳途径就是培育第四方物流，建立全国物流行业的公共平台，通过国际互联网形式整合物流企业(包括第三方物流企业)的资源，使我国物流产业真正有质的提高，也只有这样才能从容应对加入世贸组织后跨国物流公司的竞争。
3.转变政府管理职能，做好物流基础建设、产业服务、规范工作。政府转变其管理职能，搞好物流基础建设、产业服务、标准化、规范化工作。在物流产业政策上，应重点放在物流基础建设、产业服务、规范工作等方面。由于物流基础设施建设投资额大，投资回收期长，因此应建立以政府资金为主导，引导外资、民间资金形成多元化的物流投资体系，并借鉴国外的经验，改革物流设施投资的纯现金回报制度，让物流企业低成本运作，适当时候可以发行物流建设债券，或者放宽科技含量高的物流公司发行股票并上市的条件，为物流建设筹资。
4.规范行业标准，优化市场秩序。第四方物流对整合社会资源、提升物流产业具有极其重要的作用。因此建立物流信息公共平台，发展第四方物流应该是政府重点发展的对象，在物流产业政策上，要重点投资物流基础设施建设，建立网上物流信息和商务活动，做好物流规范工作，如建立商品条形码标准，鼓励物流企业技术创新等，给物流产业发展营造一个良好环境。
5.加强培养专业物流人才，提升物流产业水平。我国物流人才和供应链管理人才的培养是当前我国物流发展的重中之重。我国目前物流和配送方面的人才匮乏，因没有对物流资源进行有效管理而使其利用率低下已经成为我国物流业发展的一大问题。
作者单位：泰山学院经济管理系
参考资料：
[1]陈建清,刘文煌,张安廷.第四方物流现状及决策支持初探[J]．企业管理,2002,9:48-50.