关键词：中小民营企业；财务困境；财务风险
任何事物都会面对风险，任何企业的成长都会经历风险，只有在风险中历练过的企业才是成熟的。对于大企业而言，它们已然从风险中成长起来，对待风险有自己成熟的经验可以把握；对于国有企业而言，它们具有相对强大的资金力量，在遇到风险时会得到更多的支持；但是相对于中小民营企业而言，正处在成长过程中，风险会让它们措手不及，加上势单力薄，损失将是毁灭性的。所以，中小民营企业要认真地对待风险，积极制定切实的防范措施，保证企业稳步发展。企业的风险包括：战略风险、财务风险、市场风险、经营风险、产品风险、政策风险、外汇风险、人事风险、体制风险、自然灾害风险、公关风险等等。本文主要关注企业尤其是中小民营的财务风险。
一、中小民营企业的界定
所谓“中小民营企业”，是一个相对模糊的概念，就目前我国的经济形式分析，中小民营企业包括规定标准（《中小企业的划分标准暂行规定》）规模以下的各类企业，具体有：（1）个体工商户；（2）个人、家庭或家族所有的企业；（3）个人、家庭或家族所有制的企业改制而形成的股份制企业；（4）通过国有资产重组而形成的，既有国家投资，又有个人、家庭或家族投资的企业；（5）合伙制企业；（6）由公众集资而建立的企业。
中小企业的定义及标准，是由各国视其发展情况不同而定，是一个相对概念，不单是各国不同，就是在同一国家内部，不同行业、地区及不同的发展阶段中也不尽相同。一般来说，中小企业是一个规模的概念，是相对与大企业，从资产规模、人员规模与经营规模都比较小的经济单位。就我国目前而言，对于中小企业的划分标准为2003年国家经贸委、国家计委、财政部、国家统计局研究制定的《中小企业的划分标准暂行规定》。该标准是根据企业职工人数、销售额、资产总额等，并结合行业特点制定的。
二、中小民营企业的财务困境
（一）融资难
融资难是长期困扰中小民营企业的难题。中小民营企业融资方式比较单一，采用发行债券和股票上市融资的情况比例很小，主要是通过向商业银行贷款和向民间借贷。当前，银行对中小民营企业的贷款几乎都是抵押贷款，必须提供土地、房产等做抵押才能给予放贷；民间借贷机构的逐利性以及不规范性，导致中小民营企业在融资问题上很难与国有企业公平竞争。著名经济学家厉以宁在谈到民营企业融资难的问题时也指出，专门以民营企业为贷款对象的银行太少，应增设中小银行。大银行从事中小企业的贷款业务，成本过大，这是事实。民间贷款则利率太高，中小企业难以承受。良性发展的中小民营企业都具有一定的生产能力，经营能力比较强，盈利能力也比较好，但多处在成长阶段，内部资金需求大，如果不能及时增加现金流，会造成财务风险，从而进一步影响市场运作，面临经营风险。
（二）资金回收难
在2009年8月29日召开的“2009年中国中小企业多元化融资对洽会”上，厉以宁表示，政协经济委员会派调研组在广州、珠海、深圳、大连、鞍山、沈阳等城市调研时发现企业欠债问题比较突出。但是，当前企业的欠债问题与以往的“三角债”不同，现在欠债问题的特点是国有企业欠民营企业的钱，大企业欠小企业的钱。这对中小民营企业的生存又提出了一道难题。当前国有企业和大企业普遍提倡零库存管理模式，这成为中小民营企业的发展契机。作为供货单位，这些中小民营企业为了争相给国有企业和大企业配送原料及零部件，必须增加储备，当然还要修建库房，一方面增加了内部资金的需求，另外一方面，这些国有企业和大企业在得到原料和零部件供应后，往往不能立即付款，要等到3个月甚至半年之后才能结账，因而又造成了中小民营企业应收账款回收难，再一次对中小民营企业的现金流产生负面影响，从而面临财务风险。
（三）人工成本增加
中小民营企业多数属于劳动密集型产业，就业方式具有灵活性，为稳定社会就业发挥着积极作用。但是，在用工制度上也存在一定的不合理性。2008年1月1日我国《劳动合同法》的实施，严格规范了社会用工制度。这对中小民营企业的用工成本会造成一定影响。严格上说，不是《劳动合同法》使中小民营企业的用工成本增加，而是《劳动合同法》提高了违法成本，中小民营企业不得不严格遵守《劳动合同法》，主动承担雇主责任。例如，为了合法用工，中小民营企业将拖欠或克扣的工资给予补足、缴纳足额的社会保险、支付加班工资等。还有一些特殊的行业，为了达到相关的劳动保护与劳动条件方面的标准，要增加人手的配备、设备的投入、工作环境的改良等。与以往相比，中小民营企业的灵活且廉价的用工状况得以规范，但是，增加了企业内部资金需求，对企业的财务管理造成了一定的压力。
（四）政策优势少
出台政策往往比较多地按照企业规模和所有制设计，相对来说对大企业优势多，中小企业考虑的比较少；对公有制企业优势多，对非公有制企业考虑的比较少。比如，在税收政策方面，国有企业可以享受先缴后退，而非国有企业却无法享受这种待遇；中小民营企业特别是小企业往往是增值税小规模纳税人，增值税发票不能抵扣，实际承担的税负重、采购成本增加；从所得税角度看，民营企业要先按利润总额缴纳企业所得税，净利润分配给投资者，投资者即股东再缴纳个人所得税，对于民营企业投资者而言，两者同出一辙，实属重复。再者，在银行的呆账坏账准备金核销制度方面，国有大企业可以被列入国家计划进行及时的优化资产负债结构，而中小民营企业却无此待遇。此外，在土地政策方面，国有企业可以土地使用权出让金参与改组，而民营企业却没有这样的待遇。这些政策上的劣势，对于中小民营企业的经营无形中增加了现金流，扩大了财务的风险性。
三、中小民营企业财务风险成因分析
（一）外部环境的复杂多变，是中小民营企业财务风险产生的重要外因
企业经营总是置身于一定的社会、经济环境之中，企业的资金价值除了受到投资、筹资和营运管理等决策影响外，还不可避免地受到外部环境的影响，即受到财务管理环境的影响。财务管理环境涉及的范围很广，包括法律环境、金融环境、经济环境、人文环境和资源环境等。企业的财务决策是难以改变财务管理环境的，更多的是适应其要求和变化，但是这些要求和变化具有不确定性，它可能为企业带来某种机会，也可能为企业带来某种威胁，也就是会产生财务风险。因此，企业的财务管理系统必须具备适应和应对这种复杂多变的外部环境的能力，可是目前我国中小民营企业的财务管理系统中，机构设置不合理、规章制度不健全、人员素质偏低等现状，导致其缺乏适应和应变能力。
（二）融资难和资金周转慢，是中小民营企业财务风险产生的重要内因
1.融资难。长期以来，中小民营企业在组织形式上不受政府控股，在经营管理上能够有较为完整的自，这种独特的优势使其发展具有更好的灵活性，而且在国民经济发展中也发挥着越来越重要的作用。可是快速发展的中小民营企业却面临着许多自身难以克服的问题，其中融资问题首当其冲，资金短缺成为严重抑制中小民营企业活力，并制约其持续稳定和健康增长的“瓶颈”。通常，中小民营企业的融资渠道有间接和直接两种。首先从间接融资方面看，渠道主要是向金融机构贷款，包括商业银行贷款、政策性银行贷款、信用社贷款和非金融机构贷款几种。由于政策性银行贷款多面向政府扶持性项目和国有大企业，信用社和非金融机构贷款所提供的资金多为小额贷款，因此商业银行贷款就成为中小民营企业融资的重要选择；但是商业银行的信贷管理中的运作成本和资信评价等方面的条件标准，又将许多中小民营企业排除在外，就是符合条件的部分，贷款期限一般也较短（不超过半年），只能用于填补流动资金的缺口，如果中小民营企业想有更大的作为很难获取所需的资金支持。其次从直接融资方面看，渠道主要有发行债券和股票，中小民营企业想要从资本市场筹集资金也是相当困难的。我国资本市场的准入门槛高，加上管理日趋规范，只有那些大型重点企业和重大基础设施建设才有可能获批发行债券，中小民营企业也很难像资本市场建立初期时靠“捆绑上市”获得上市资格，单个中小民营企业又由于法人治理结构不完善、规模小、信用等级低等达不到上市的硬性标准，因此，阻滞了中小民营企业直接融资的渠道。融资渠道的不畅通使得中小民营企业始终面临资金短缺的风险。
2.资金周转慢。首先，中小民营企业资金投放无计划，对长期资金和短期资金的投放比例主观性强。很多中小民营企业为了提高竞争力，在缺乏投资分析和论证的基础上，低水平重复建设，造成投资的严重失误，以致无法应付经营所需的周转资金。其次，中小民营企业在生产经营过程中资金的利用率低。很多中小民营企业生产经营过程中存在：固定资产操作不规范、损耗严重；原材料消耗无定额、浪费严重；产品废品率高、成本高；没有严格的规章制度，责任不明确、效率低等问题。总的来说就是管理混乱，资金占用多、成本费用高。再者，中小民营企业在市场经济运行中，处于劣势地位。许多中小民营企业迫于形势在争夺市场份额的竞争中，较多地采用赊销，致使企业资金较多地占用在应收账款上，大量的应收账款妨碍了资金的有效周转，从而影响企业的正常生产经营。中小民营企业资金周转慢，直接导致现金流量少，从而进一步影响了企业的偿债能力，因此产生的财务风险严重时会加速企业的破产。
（三）财务决策的失误，是中小民营企业财务风险产生的催化剂
改革开放以来，民营企业成为中国经济一道靓丽的风景线，构成了中国特色重要部分，然而，中国民营企业始终做不大，而且经常出现“昙花一现”的怪现象。中小民营企业的财产组织形式中单个业主制形式突出，财务决策普遍存在经验决策和主管决策现象，决策项目的可行性缺乏分析论证，再加上决策依据信息不全面、不真实，由此导致的决策失误经常发生，从而不能获得预期收益，在一定程度上促使企业财务风险的产生。
（四）内部财务控制不合理，使中小民营企业缺少隔离财务风险的“防火墙”
企业的内部财务控制贯穿了企业的各类会计事项和业务流程。在中小民营企业的经营中，往往存在管理层重经营、轻内控，甚至把财务内部控制仅仅看成财务部门的事，没有将财务控制放在整个企业的经营管理的层面加以重视；企业的内部规章制度也只是纸上谈兵，流于形式，未得到贯彻执行，甚至有的根本就未形成制度；在日常的财务人员任用上，偏重“能人效应”，且重使用、轻培养；忽视内部稽核和审计等问题。这些内部财务控制不合理的问题都使中小民营企业存在事故隐患且长期得不到发现，资金管理的安全性、完整性得不到必要的防护，加剧了中小民营企业的财务风险。
根据以上对中小民营企业财务风险成因的分析，中小民营企业应积极地做好以下应对工作，把财务风险控制在一个合理的范围之内。第一，摒弃家族式经营仅凭经验管理的模式，建立规范的法人治理结构和有效的企业制度；第二，树立企业管理的核心是财务管理，财务管理的核心是资金管理的理念；第三，增强企业风险意识，加强资金管理，完善企业的风险防控机制；第四，提高企业财务决策水平，建立适用的财务预警系统。
参考文献：
［1］陈立文，陈敬武.技术经济学概论［M］.北京：机械工业出版社，2006：222-226.
［2］江少华.企业财务风险的预警预报系统研究［J］.财会研究，2005，（1）：42-43.
［3］徐颍.财务管理学［M］.北京：中国人民大学出版社，2009：40-42.
［4］陈静.上市公司财务恶化预警的实证分析［J］.1999，（4）：31-38.
Abstract:Withtheaccelerationofthepaceofeconomicglobalization,themarketismorecompetitive,andChina'sprivateenterprisesarefacingincreasingrisks,thefinancialriskisoneofthebiggestrisk,soconcerningaboutthefinancialriskhasbecomeanimportantdirectionfortheenterprisemanagementresearch.Takingthefinancialrisksstatusofthecurrentprivateenterpriseasthestartingpoint,throughstudyingthecauses,thispapermadeanumberofcountermeasurestoavoidfinancialrisks.
关键词：财务风险；风险成因；规避防范
Keywords:financialrisk；riskcauses；avoidingprevention
中图分类号：F275文献标识码：A文章编号：1006-4311（2011）05-0104-01
1民营企业财务风险概念及特征
1.1财务风险的概念财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。财务风险不仅指损失的不确定性，而且还包括盈利的不确定性。它既可能给活动主体带来威胁，也可能带来机会。
1.2民营企业财务风险的特征①客观性。②不确定性。③相关性。④高破坏性。⑤普遍性。
2民营企业管理中财务风险的现状及其影响
2.1资本结构缺乏科学规划，负债比重较大在原始的创业冲动激励下的民营企业家凭着一股创业的热情投入商海，他们很少对资本结构做科学的规划，大都靠原始的资本积累。再加上后续经营上的困境以及融资渠道的单一，造成资本结构中负债甚至是民间借贷比重较大，无形中埋下了财务风险的隐患。
2.2经营管理欠科学，加大财务风险民营企业大都是在大环境不甚理想，竞争压力空前的狭窄空间拼杀出来的，企业的管理基本上是拳打脚踢，经营管理水平欠科学，管理思维滞后，管理水平低下。对上下游产业链的关联性以及购销存的管理甚至行业管理、品牌管理和危机管理上缺乏足够的重视，造成管理风险增大的同时加大了企业的财务风险。
2.3投资缺乏科学性，失误时常发生一些民营企业在企业跨越式发展的过程中，由于激进或者冒险，不顾企业的主业，盲目的进行跨产业经营，投资分散且多元，由于部分投资缺少事前的科学规划以及项目可研的缜密论断，造成投资失误频发甚至投资失败。对企业的资金流造成严重影响，加大了民营企业的财务风险。
2.4管理模式僵化，管理观念落后一方面，民营企业典型的管理模式是所有权与经营权的高度统一，致使其经营管理职责不分，越权行事，造成财务管理混乱，财务监控不严，会计信息失真等。企业没有或无法建立内部审计部门，即使有，也很难保证内部审计的独立性。另一方面，企业管理者的管理能力和管理素质差，管理思想落后，缺乏现代财务管理观念，使财务管理失去了它在企业管理中应有的地位和作用。
3企业财务风险产生的原因分析
3.1财务战略与企业战略脱离本来民营企业的财务战略是企业战略的一部分，财务战略是企业战略的有力支持和强力支撑。作为企业战略的有益补充，财务战略应该是以企业发展战略为基础和方向的。然而部分民营企业的财务战略和企业发展战略严重脱离，甚至南辕北辙,极大的加重了民营企业的财务风险。
3.2财务风险监控手段不足飞速发展中的民营企业面对瞬息万变的、日益复杂的经济环境和财务环境，风险监控手段明显不足。尤其面对2009年演变为经济危机的金融风暴，大部分民营企业应对不力，风险识别能力不高，造成企业经营环境的急剧恶化，现金流的严重短缺，甚至最后走到了破产边缘。
3.3企业财务管理制度不完善其实大部分民营企业除了经营管理短板外，财务管理制度也存在诸多不完善的地方，不完善的财务管理制度无法正确做出财务预警和风险提示，在削弱了财务管理的职能的同时间接加大了财务风险。
3.4财务决策缺乏科学的分析、论证和实施民营经常在没对项目做科学的分析以及可研报告尚未进过论证的前提下，不顾及项目投资回收期以及投资报酬率等财务指标的考虑，凭一腔热情盲目决断，造成项目的风险加大甚至项目的投资失败，透支了财务的现金流后加大了企业的财务风险。
4合理规避财务风险的对策
4.1政府要加强相关法律法规建设，尽快制定或完善有利于民营企业发展的政策。虽然目前我国已针对民营企业初步建立了较为独立、渠道多元的融资体系，但是，融资难、担保难仍然是制约民营企业发展的最突出的问题。这从客观上要求国家在加快成立中小企业基金、建立中小企业信用担保体系、建立中小企业促进法等措施给予适当的扶持。
4.2民营企业投资要面向市场，对投资项目进行可行性研究，正确进行投资决策，努力降低投资风险。①分散资金投向，降低投资风险。民营在积累的资本达到了一定的规模之后，应该针对市场变化搞多元化经营，把鸡蛋放在不同的篮子里，从而分散投资风险。②规范项目投资程序。当民营企业在资金、技术操作、管理能力等方面具备一定的实力之后，可以借鉴大型国有企业的普遍做法，规范项目的投资程序，实行投资监理，对投资活动的各个阶段做到精心设计和实施。
4.3企业要从机构设置、体系完善，员工培训等方面提高自身抵御财务风险能力①建立专业的风险管理机构，提高风险识别和应对能力。②建立完善的财务分析体系，健全财务风险预警机制。③加强财会队伍建设，提高企业全员的管理素质。还应对财会人员进行政治思想教育，不断提高全员法律意识，增强法制观念和监督意识。
5结论
民营企业的发展是中国经济发展的有力保障和有益支撑，民营企业的财务风险以及成因也有目共睹，通过对民营企业财务风险现状的剖析及成因的透视，我们一定能够找到更好的应对策略，并且能够采取更为直接的应对措施面对挑战，积极减少或降低财务风险，从而促进民营企业的健康发展。
参考文献：
[1]杨淑媛，张海红.企业财务风险的分析与防范.2009.
[2]曹伟忠.中小企业财务风险的分析与防范.内蒙科技期刊,2008，(7).
关键词:中小微民营企业财务风险控制
2011年4月开始，由于资金链条断裂，温州一些企业主开始“跑路”，到国庆节前后达到高潮。至10月中旬，浙江省“跑路”和“跳楼”的企业主有228位，其中温州占了90位。其原因多种多样。有因输光而陷入财务危机的个案，更多的是因为今年货币政策的极度紧缩，导致企业资金紧张而以饮鸩止渴式借入民间高利贷，到期无法还本付息而资金链条断裂，最终陷入财务困境。为什么陷入财务危机的都是中小微企业呢？这类企业天生就面对着巨大的财务风险吗？本人以十多年的企业财务主管经验，结合相关财务理论，主要从企业自身管理角度来谈谈中小微企业的财务风险的成因和控制。
一、中小微民营企业财务风险产生的原因
财务风险是指企业由于负债筹资而引起的到期无法还本付息的可能性。理论上用财务杠杆系数来衡量财务风险的大小。
财务杠杆系数=息税前利润÷(息税前利润－利息支出)
该系数越大，则财务风险就越大。从公式看，利息支出越大，系数就越大。可见，企业财务风险大小与负债比率和负债利率的高低直接相关。温州中小微企业财务风险相对较大的原因主要有以下几方面：
(一)企业主的风险观念
企业主的风险观念决定着企业财务风险的大小和抗风险的能力。温州企业主大多具有很强的吃苦耐劳和超前的创业精神，但是文化水平和受教育程度普遍不高，冒险精神较好而风险防范意识不强。盲目借贷冒进投资而缺少理性的调研分析，跟风投资现象非常严重，而风险管理意识非常淡薄。
(二)企业的资金来源结构
温州中小微企业的资金来源和资产结构普遍存在的不合理现象，是财务风险偏高的主要原因。
1、实收资本空虚化
在创业初期，由于资金实力欠缺，企业主利用借来的资金注册企业，而后又通过挂其他应收款等各种形式抽逃注册资本；有些企业为了取得更多的银行贷款，也通过虚增注册资本的形式，修饰企业实力。
2、短期贷款资本化
一些投资项目银行不认可，企业只有通过变通的手法，利用主业流动资金贷款，经过多次空转后被挪用于一些长期投资项目。
3、民间借贷高利化
鉴于企业的资金实力和银行信贷政策的歧视，多数中小微无法从银行获利足够的贷款，只能转向民间借贷。由于众多企业的民间借贷需求，推高了民间借贷利率。这些因素，极大地提高了企业实质性的资产负债率和利息负担，从而推高了财务风险。
(三)企业的财务风险控制能力
温州中小微企业控制风险的能力薄弱，主要表现在：缺乏财务管理人才，特别是高级财务管理人才。许多企业分管财务的领导甚至不懂财务，而财务人员也只是简单的会计核算人员；企业的管理水平低。企业管理流程不规范，财物资金管控不严、财务数据不真实、不及时和财务监督不到位。多数中小微企业的现状是“外账”报表齐全、数据齐全，但却是假的。而“内账”却是报表不全、数据不全，企业主的家族消费与企业成本不分的糊涂账；缺乏系统有效的风险控制体系。如在项目投资上，缺乏对投资项目的调研和评估，对项目实施的监督也不到位。又如在采购环节，企业主普遍利用亲信或者亲戚的可靠性，缺乏系统采购管理和风险控制体系，对供货方的评价和货物的跟踪都存在问题。
(四)财务管理制度和执行
温州中小微企业的财务管理制度普遍不健全，即便有制度也执行不好。企业组织结构不合理，授权交叉；没有财务战略目标，缺少预算管理；缺乏对现金流控制的能力。
二、中小微民营企业控制财务风险的措施
急功近利往往成得了一时也成不了一世。企业家也需要经历N次风险才能更好地成长。企业的健康成长，离不开风险控制。
(一)改观企业主的风险意识、企业人力资源策略和投资策略
1、政府有关部门，加强企业主的培训
近年有关部门曾推出了给企业主补助和名校联合培训的一些措施。但是名额很少，受益面很有限，只有很少几人得到了培训的机会，绝大部分小型微利企业主是无法享受到的。政府应该加强这部分企业主的培训和引导，提高大部分企业主的风险意识和管理水平。
2、企业的人力资源策略要不断完善
企业主要敢于用家族朋友圈子内外的所有可用之才。家族企业发展到了一定程度，不可避免地受到人才的制约。企业主应改变观念，唯才是用，善于采用别人的先进管理经验，提高企业的管理水平。
3、企业要倡导决策的民主集中制
完善投资策略，避免冲动性投资。企业的投资决策需要企业的财务人员与经营管理人员共同参与，对投资项目进行分析、评价，权衡风险和报酬。企业只有加强对投资方案的可行性研究，重点对投资目标、规模、方式、资金来源、风险与收益等作出客观评价，才能避免不必要的投资损失。
(二)改善企业的资本结构
实收资本是企业生产经营和承担民事责任的基础。虽然法律上明确规定了注册资本必须足额到位，不得抽逃，但是实践中实收资本空虚化现象比比皆是。这需要工商管理部门，在公司成立时应通过有效手段保证注册资本的及时到位，并在企业的持续经营期间进行有效监控，防止抽逃现象的发生。
控制资产负债率在合理范围内，既要保持一定的负债比率，充分发挥负债的财务杠杆作用，又要控制负债经营的风险，这样才有利于企业健康快速的发展。近年来各银行在做着杀鸡取蛋的勾当，贷款利率在基准利率的基础上，上浮30%算是最低的了，有的甚至上浮80%，还得附加一堆条件，比如强制认购理财产品等，使得小微企业的贷款利率越过了基准利率的一倍以上!希望国务院、央行和银监会考虑此问题，别总是竭泽而渔。企业主们在利用民间借贷时，要充分权衡承受能力，饮鸩止渴的事是不能干的了。
资金来源结构与资产结构相匹配。企业的流动负债规模，大致与速动资产的规模相当，约为流动资产规模的一半。此时速动比率约等于1，流动比率约等于2。一半的流动资产和全部的长期资产，应该由所有者权益和长期负债来支撑。这样的资本结构是稳健可持续的。但不少企业的流动比率甚至小于1。就是说，流动负债用来支撑全部的流动资产以外，还支撑了部分长期资产的需要。这隐含了很大的财务风险。企业在进行财务预算时，要考虑公司的业务状况来安排企业资金的来源，并在风险与收益之间作出选择。
(三)强化企业财务风险控制能力
提高财务风险的控制能力，可以从以下几个方面入手：
1、引进优秀企业管理人才和财务管理人才
企业不但要求管理人员参与培训不断提高自身的管理水平和基本的财务知识，还要善于向社会引进优秀人才。别当心“外人”参与管理，参与财务。拒绝“外人”参与核心管理团队，企业可能永远无法做大做强。
2、提高企业管理水平和会计核算水平
首先要规范企业业务流程畅通，重视企业内部控制制度建设，保证资产安全和传递给财务部门的数据真实可靠，才能使会计信息真实可用。其次要规范企业会计核算，把账目做全做准，才能为企业经营管理决策提供真实可靠的信息来源。
3、建立系统有效的财务风险控制体系
财务风险预警体系，主要指在企业管理财务风险过程中，产生的相互制约、相互依赖的职能体系，是降低企业财务风险的有效途径之一。为了确保各项风险分析职能落实到位，温州中小微型企业应该以自身实际情况为出发点，完善预警组织结构，确保预警机构的权威性、独立性，但是不会影响到企业的生产经营过程，仅对企业管理者负责。通过建立财务风险预警体系，对企业的一切资本运营过程进行监督与跟踪，降低风险可能性，减少风险损失。
(四)健全企业财务管理制度
1、要理顺企业组织结构
企业应当根据组织架构的设计规范，对现有治理结构和内部机构设置进行全面梳理，确保本企业治理结构、内部机构设置和运行机制等符合现代企业制度要求。内部机构设置和运行中存在职能交叉、缺失或运行效率低下的，应当及时解决。
2、制定和不断完善财务管理制度
制度建设是管理的需要。现代化的管理是以制度为基础的，因此建立有效的财务管理制度尤为重要。具体落实财务管理责任制，企业还要设立专门的部门或人员监督检查制度的执行，让制度切实的执行下去。
参考文献：
[1]吴秋生等.内部控制评价整合研究.会计研究,2011
[2]王利.强化企业内部财务管理的思考.会计之友,2010
【关键词】信用担保；民营企业；财务风险
一、引言
民营企业信用担保，系指依法审批设立的、面向民营企业的信用担保专门机构，以契约的形式与债权人金融机构约定，当被担保人不履行或不能履行其与金融机构的债务时，由担保机构保证承担其债务偿还责任的行为。其保证担保的范围包括主债权及利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用。改革开放以来，我国民营企业迅猛发展，在促进宏观经济增长、解决社会就业压力和推动技术进步等方面取得了显著绩效。由于传统金融体系主要为国有企业提供信贷支持，作为稀缺资源的信贷资金必然流向财务制度相对规范的大型国企和外资企业，从而忽视对财务管理松散的民营企业的信贷支持。金融机构及政府制定的信贷政策制约民营企业信贷资金获取的根源在于信贷过程中的信息不对称性，而导致信息不对称风险的主因则在于民企规模较小、产业层次低、市场竞争力差、内部治理失范。引入信用担保机构参与信贷，可降低信息不对称风险，控制金融机构信贷风险，有效缓解民企融资难问题。但当前我国信用担保制度建设及其财务风险控制尚存诸多问题，故有必要剖析民企信用担保融资模式的财务风险诸因素，给出其财务风险控制对策，以建构稳健的信用担保财务管理体系，提升民企信用担保融资绩效。
二、民营企业信用担保融资的财务风险分析
（一）民营企业信用担保融资的法制失范风险
信用担保融资需依赖法制规范以遏制大量骗贷行为的发生。健全的信用担保法律体系有助于理顺金融机构、担保机构及申请贷款的民企三方权责利关系，在确保金融机构及担保机构资本安全的条件下，促进民企依法获取企业发展所需的贷款。当前我国民企信用担保领域的法制建设滞后于经济发展所需，具体表现如下：其一，担保相关法律存在立法空白。目前我国除《担保法》和《中小企业促进法》以外，尚无与民企信用担保相配套的法律规范和相关文件。其中《担保法》未明确规范担保机构的财务风险内控、行业监管及行业自律、市场准入等内容；而《中小企业促进法》仅从政策导向层面支持县级以上政府推进建立中小企业信用担保体系，该政策缺乏配套实操条款，未有效降低担保机构运营的政策风险。其二，当前民企的信用担保相关法律的法律效力层级低，且多以部门规章或地方性法规的形式出现，立法的权威性和系统性考量不足，不利于构建我国统一的担保市场体系。其三，缺乏与《担保法》、《中小企业促进法》相配套的民企信用担保法律规范。
（二）民营企业信用担保融资中民营企业信用风险
信用风险又被称为违约风险，系指债务人未能履行其与金融机构的信贷契约中的义务而导致担保机构遭受损失的可能性。担保机构提供的民企信贷担保服务存在显著信用风险，具体表现如下：其一，由于多数民企的规模小、实力弱，在央行征信系统中的信用等级低，缺乏可被金融系统认可的有效抵押品或质押品，因此增加了为其提供信贷担保服务担保机构的财务风险。由于民企的财务信息不完整，并通过贿赂会计师事务所做假账，设立多套账本等方式逃避财税及金融系统的监管，加之多数民企的家族背景有助于企业隐匿关键财务信息，扭曲市场对该企业真实财务信息的识别，从而增加了担保机构的财务风险。其二，非财务因素引致民企信贷担保风险。民企家对市场风险的预估与市场环境实际变动趋势不相符，以致企业运营不善而导致信贷偿还违约，增加担保机构的代偿风险。担保机构还应有效识别民企家的道德风险，以避免因其有意打乱信贷偿还计划而增加担保机构的财务风险。
（三）民营企业信用担保融资中担保机构内控风险
担保机构内控制度存在如下风险因素：其一，担保机构因缺乏有效的风险防范机制而增加其财务风险。众多担保机构在担保业务内控机制建设上，缺乏规范性操作程序设计和严格的风险管控制度。例如担保机构缺乏对担保对象的专业化风险识别能力，为招揽客户而轻率地为各类客户提供担保；在经办担保业务中对经办人权力制衡制度设计缺位，缺乏对审批流程的规范和越权经办行为的惩戒。其二，担保机构因缺乏有效的风险化解机制而增加其财务风险。担保业务的风险化解机制可以分解为风险转移、风险分散和风险补偿三项模块。在风险转移机制上，担保机构在开展担保业务时未有效实行反担保措施，当债务人因财务状况恶化而债务违约时，将威胁担保机构通过追偿方式弥补债务人违约损失。在风险分散机制上，金融机构利用自身强势谈判地位将信贷风险推卸给担保机构，导致金融机构无动力采取有效措施协助担保机构分散风险，从而推高担保机构的财务风险。在风险补偿机制上，由于我国再担保制度不完善，担保机构的统筹风险准备金提取制度缺位，使得担保机构内部风险一旦失控，将会增加担保机构破产概率，推高社会担保系统风险。
（四）民营企业信用担保融资中金融机构协作风险
围绕民企信用担保业务，担保机构在与金融机构合作中面临金融机构协作不利的风险，具体表现如下：其一，担保机构与金融机构的信贷担保风险分担权责失衡。金融机构与担保机构合作时处于优势地位，金融机构只承担信贷责任，而担保风险基本集中于担保机构。这是因为我国现行担保法律体系偏重于维护现有金融系统的安全性，缺乏对担保机构的有效保护，从而使得金融机构通过收取高额保证金，设置不平等条款等方式将风险转移给担保机构，以降低自身风险。其二，在授信前对民企资信评估方面，担保机构与金融机构缺乏有效协作。多数担保机构缺乏对客户的科学风险识别和评估系统，对客户企业资信调研多停留于对财务报告分析和现场访问等形式化方面，未能与金融机构协作展开对客户企业资信状况的综合测评。其三，金融机构偏重于掌握客户企业的信贷资金流向信息，担保机构偏重于掌握客户企业的日常经营动态信息，二者在监控债务方企业的信贷资金流向及其日常经营动态方面缺乏有效合作，不能综合双方信息给出客户企业的信贷及担保风险的有效评估，从而增加信贷和担保双重风险。
三、民营企业信用担保融资模式的财务风险控制策略
（一）健全民营企业信用担保融资的法律体系
其一，完善对民企信用的立法工作，建立与现行市场经济制度相适应的法律体系，以降低担保业务中的信息不对称风险。信用立法工作应当处理好政府行政公开与保护国家经济安全的界限，处理好商业秘密与公开信用信息的界限。其二，完善《担保法》、《中小企业促进法》等配套法律法规的制定。结合我国信用担保行业实情补充《担保法》中关于担保机构的财务风险内控、行业监管及行业自律、市场准入等内容，细化《中小企业促进法》中关于政府对民企金融支持的具体措施，拓展民企融资渠道。其三，完善民企信贷担保的风险防控法制体系设计。管理当局可通过规范担保客户企业资质审核的相关法律来完善担保机构的风险内部控制机制；通过建立担保机构与金融机构的协同风险分担机制，以硬性规定金融机构在担保业务中的贷款担保的放大倍数、风险分担比例等指标的方式，来减轻担保机构所承受的风险压力；管理当局还应建立持续高效的风险补偿机制，通过为担保机构提供行政管理便利化，为小额担保和再担保业务提供财政支持的方式，完善政府对担保机构的风险补偿，以提升我国金融系统安全性。
（二）创新民企担保融资的信用风险监控方法
民企担保机构亟需创新其信用风险监控方法，以适应宏观经济恶化背景下的民营经济风险敞口扩大的现实需要。其一，担保机构应重视对民企资信状况的定性分析，辅之以定量分析。由于民企的财务报表规范性不足，若采取传统的依据财务报表展开定量分析来制定信贷政策的办法，则可能导致对民企财务安全水平的低估。通过对民企资信状况展开深入直接调研，掌握央行征信系统所无法量化考核的民企信用真实水平，并结合民企的财务风险水平制定相应的担保政策，有助于控制其风险。其二，担保机构应重视运用动态分析思维来评估民企的远期担保风险。经营方式灵活，发展速度快是民企的显著优点，担保机构需运用动态分析方法挖掘出有发展潜质的优质客户企业，以获取稳健的担保收益。陈晓红（2007）等借鉴期权定价思想提出的，通过衡量宏观经济的波动对信用转移矩阵的影响而构造的动态信用担保定价模型，对动态分析民企资信水平有借鉴价值。
（三）建立担保机构的内部风险控制机制
担保机构的内部风险控制要点如下：其一，担保机构应通过完善客户征信制度以控制担保业务开办阶段的风险，优化担保过程风险监控制度，建立担保业务事后评估制度的方式，来建立信用担保全过程风险管理体系。信用担保全过程风险管理工作系指从民企申请担保业务起始，直至担保终止并给出担保绩效评估为止的担保业务全流程的风险管理。其二，担保机构应建立担保业务关键岗位的权力制衡制度，实施担保业务中诸如担保评估、担保审批、担保执行、担保监督、担保业务记录等不相容职权的岗位分离制度，实现担保业务各岗位间的职权与责任界定清晰，形成权力间的有效制衡体系，以提升担保机构财务安全水平。其三，担保机构应通过制度规范担保机构的担保范围、担保对象、担保流程，提升担保机构的专业化运作水平。其四，担保机构应制定严格的担保授信审批制度，明确担保业务审批的流程、方式、权限、责任，严肃查处越权审批行为。
四、构建金融机构与担保机构协作风险控机制
金融机构掌握海量的民企信用信息，而担保机构掌握众多非量化的民企信用信息，双方有建构信息协作机制以控制担保融资财务风险的充分条件和动机。其一，明确担保机构分散风险的职能定位。民企信用担保机构成立的目的是分散金融体系中的既定风险，而非独自承担风险，以确保金融机构获取无风险的信贷收益。这要求担保机构与金融机构间围绕债务人的信用基础信息及资信评估、担保方式、担保资金的放大倍数、违约责任界定等要件展开诚恳交流与信息互动。担保机构应当制定与客户资信水平相匹配的担保比例，以确保金融机构在合理分担信贷风险的基础上，有动力与担保机构分享关于债务人的信用信息。其二，金融机构与担保机构可建立战略合作关系，以协防民企债务人信贷风险。由担保机构挖掘出难以通过金融机构正规信用评级系统发现的经营机制健康、经营效益好、市场竞争力强、有发展前景的中小型民企，并为其提供担保，以增强其获得授信概率。担保机构也有助于优化金融机构的客户结构，分散信贷风险，提升经营效益，增强金融系统稳健性。故担保机构可通过分担金融机构的信贷风险来帮助金融机构调整信贷结构，提升金融系统运行的稳健性水平。
【参考文献】
[1]王志强，邹高峰，左军.欧盟中小企业互助担保融资的经验与启示[J].天津大学学报（社会科学版），2012（4）：300-305.
[2]林海峰.试论现阶段中小企业信用担保体系中存在的缺陷及其制度创新[J].经济师，2012（7）：191-192.
[3]玄松.关于我国现阶段中小企业融资担保问题的解决建议[J].中国乡镇企业会计，2012（7）：36-37.
关键词：民营企业；财务风险；成因；对策
广义的财务风险是指由于多种因素的作用使企业不能实现预期财务收益，从而产生损失的可能性。财务风险客观存在于民营企业财务管理工作的各个环节。财务风险的存在，无疑会对民营企业生产经营产生重大影响。因此，对财务风险的成因及其防范进行研究，以降低风险、提高效益，具有十分重要的意义。
一、我国民营企业财务风险现状
（一）机构设置不健全，人员素质偏低，财务管理职能未得到发挥
我国民营企业的组织形式以独资、合伙及股份合作制形式存在，其经营方式多数以家族式经营为主，这必将造成企业管理水平落后，内部分工模糊，职能不清等诸多问题。会计机构的设置上存在两种情况：一是设置会计机构，但分工不明确，兼职多；二是有些小企业根本不设置会计岗位，只是在必须提交报表和纳税时才突击编报予以应付。民企的特殊性决定了会计机构相对简单，但各种性质的经济活动都会发生，这就决定了民企的会计人员业务技能要求比较全面，综合能力要强。但目前很多民企在财会人员的任用上任人唯亲，致使财务人员素质不高，直接影响民企会计信息质量的高低。随着企业规模的扩大、产品的升级换代，如果还认为会计就是“记账”、“算账”，那么财务管理的职能就无从发挥，有效的财务分析与预测信息就不能提供给管理者。
（二）财务会计制度形同虚设，内控管理乏力
目前民企的投资者和经营者缺乏基本的会计知识，企业自己设计规章制度的很少，会计凭经验和直觉做事较多，往往会给企业带来不良影响，甚至造成无法挽回的损失。曾轰动全国的庄妈妈净菜社宣布关门，负债近百万元，究其原因是不懂财务管理和资金运作，从而导致破产。
二、民营企业财务风险形成原因
我国民营企业存在财务风险的原因很多，不同的财务风险形成的具体原因也不尽相同，既有企业外部的原因，也有企业自身的原因。财务管理因决策失误、管理不善及缺乏风险意识等原因造成财务风险存在于财务管理工作的各个环节。
（一）民营企业财务风险产生的根本内因
负债经营和资金周转慢是民营企业财务风险产生的根本内因。财务风险主要是指无法偿还到期的负债而产生的危机，它与企业负债融资相伴而产生。对民营企业来说，负债经营是一把双刃剑，合理的债务有利于降低民营企业资金成本，给投资者带来超额利益。反之，过度的负债则会加大民营企业经营亏损，使企业增加财务危机成本，甚至会加速企业破产。同时资金周转慢直接导致现金流量少，从而影响偿债能力，由此产生的财务风险严重时可能会影响企业生存。
（二）民营企业财务风险产生的重要外因
外部环境的复杂多变是企业财务风险产生的重要外因。影响企业财务风险的外部因素主要包括国民经济整体的形势及行业景气度，国家信贷以及外汇等政策的调整、银行利率及汇率的波动、通货膨胀程度等等。财务管理外部环境的变化有可能为企业带来某种机会，也可能使企业面临某种威胁，因此财务管理系统必须适应复杂而多变的外部环境，否则将直接威胁民营企业的生存。
（三）财务决策失误是催化剂
财务决策失误是产生企业财务风险的催化剂。目前，我国企业的财务决策普遍存在着经验决策和主观决策现象，由此导致决策失误经常发生，从而产生财务风险。例如，在固定资产投资决策中，由于对投资项目的可行性缺乏周密和系统的分析研究，加之决策所依据的经济信息不全面、不真实，导致投资决策失误频繁发生。决策失误使投资项目不能获得预期的收益，投资无法按期收回，给企业带来巨大的财务风险，使企业承担着到期付款的威胁，在一定程度上使企业风险加剧。
（四）民营企业财务风险产生的另一个重要原因
内部财务控制不合理是企业财务风险产生的又一重要原因。在资金管理及使用、利益分配等方面，由于企业内部各部门之间以及企业与上级之间存在权责不明、职责不清的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保障。例如，企业库存周转率不高，存货所占比重相对较大，且很多表现为超储积压无法实现销售，或者材料物资变质等。这势必造成企业必须为保管这些存货支付大量的保管费用，导致企业费用上升，利润下降，造成资金无效占用。同时长期库存存货，企业还要承担市价下跌所产生的存货跌价损失及保管不善造成的损失。进而不进行赊销对象的资信调查，盲目扩大赊销金额，而且各部门之间没有明确收款责任，导致大量坏账的发生，加大了财务风险的出现。
三、民营企业财务风险的防范
财务风险是客观存在的，企业作为一个财务主体必然面临财务风险。财务风险导致企业财务机制不稳定并可能带来财务损失，因此必须对财务风险加以控制。所以，民营企业应本着成本效益原则把财务风险控制在一个合理的、可接受的范围之内。防范企业财务风险，主要应做好以下工作：（一）建立企业内部有效的企业制度和治理结构
制度建设是保证企业能够长期健康发展的重要条件。随着家族企业的发展和企业的逐步规范化，必须建立和完善企业的各项规章制度。建立完善的决策制度、财务制度、监督制度、法人治理结构等。要丢弃企业创业初期凭经验管理的模式，建立规范的法人治理体制以及能够相互制衡和约束的权利分配机制，保证企业的发展战略和管理措施的实现。设置专门的机构来讨论与经营相关的家族事务，包括家族理事会、家族控股公司和家族股东会等形式。这样董事会成员能够从繁杂的家族事务中脱身，集中精力考虑公司的战略问题和创造长期的股东价值。
（二）树立财务管理是企业管理核心的理念
企业管理的核心是财务管理，财务管理的核心是资金管理，把强化财务管理作为推行现代企业制度的重要内容。由于资金的使用周转牵涉到企业内部的方方面面，企业经营者应充分认识到管好、用好、控制好资金不单是财务部门的职责，而是关系到企业的各个部门、各个生产经营环节的大事。所以要层层落实，共同为企业资金的管理做出贡献。
（三）增强企业风险意识，建立有效的风险防范处理机制
1、坚持谨慎性原则，建立风险基金。即在损失发生以前以预提方式建立用于防范风险损失的专项准备金。如产品制造业可按一定规定和标准计提坏账准备金、商业流通企业计提商品削价准备金，用以弥补风险损失等。
2、建立企业资金使用效益监督制度。民营企业应定期对相关财务比率进行考核，加强流动资金的投放和管理，提高流动资产的周转率，进而提高企业的变现能力，增加企业的短期偿债能力。另外，还需盘活存量资产，加快闲置设备的处理，将收回的资金偿还债务。
（四）提高财务决策水平，建立财务预警系统
投资决策是企业重大经营决策的主要内容之一，其正确与否直接关系到财务管理工作的成败。为防范财务风险，企业必须采用科学的决策方法。在决策过程中，应充分考虑影响决策的各种因素
，尽量采用定量计算及分析方法，并运用科学的决策模型进行决策。对各种可行方案进行决策时，切忌主观臆断。
财务预警系统是以企业信息化为基础，对企业在经营管理活动中潜在的风险进行实时监控的系统，对于经营者来说，它能够在财务危机出现的萌芽阶段采取有效的措施来改善企业经营；对于投资者来说，可以在企业财务风险初露端倪时及时处理现有投资，以避免更大损失；对于供货单位来说，可以在这种信号帮助下制定商业信用政策，以加强对应收账款的管理等等。
（五）加强资产管理，提高营运能力
加强企业资产管理，防止不良资产产生，提高资产的变现能力是防范财务风险重要的管理手段。从长期看，企业资产的盈利能力直接影响到企业的整体盈利水平，而保持高盈利水平的企业往往是其负债能力高、财务风险相对低的有效保证和标志，一个健康企业的偿债资金一般来源于其盈利，而非负债资金。因此，企业应通过合理配置资产，加速资产周转等措施，促进企业盈利能力的提升，同时，较高盈利能力的企业往往享有较高的信誉和良好的企业形象，这也使得企业有较强的融资能力，相应使企业有较强的抵御财务风险的能力。
参考文献：
1、潘秀庆.民营企业二次创业中财务管理的若干问题[j].广西会计，2002(11).
2、贾明月.改进民营企业财务管理[j].商业时代，2004(32).
3、王晓东.关于民营企业财务管理的几点思考[j].工业技术经济，2005(1).
4、唐红珍.民营企业财务管理的现状及其改进方法[j].企业经济，2005(6).